3月22日,阿克蘇諾貝爾已拒絕PPG工業(yè)集團于3月20日發(fā)起的第二份單方面收購要約,此要約是就阿克蘇諾貝爾股本下已發(fā)行普通股作出的單方面的、非約束性、有條件的收購要約。
該要約不僅未體現(xiàn)阿克蘇諾貝爾當前及未來價值,亦未為股東和其它相關方解決重大不確定性和風險問題。
阿克蘇諾貝爾董事會和監(jiān)事會與其財務顧問和法律顧問已詳細審核第二份收購要約,并考慮到阿克蘇諾貝爾的股東、客戶、員工和其它相關方的利益。
修訂版收購要約提出,2017年3月20日阿克蘇諾貝爾的每股價格為88.72歐元(經(jīng)期末股息調整后的金額),收購對價為56.22歐元(經(jīng)期末股息調整后的金額)現(xiàn)金和0.331股PPG股份。
此要約未解決董事會在 3月9日首次拒絕時表述的相關問題。該修訂版要約:
1. 不符合股東的最大利益,大大低估了阿克蘇諾貝爾的價值,且未體現(xiàn)新戰(zhàn)略方向所帶來的價值創(chuàng)造機會:即專注于專業(yè)化學品及油漆涂料業(yè)務,進一步鞏固其在各自市場的領導地位。
2. 關于增加的股權部分以及擬定組合的高杠桿存在重大風險。
3. 由于兩家公司在裝飾漆和高性能涂料方面存在重大業(yè)務環(huán)節(jié)的重疊,將導致大量資產剝離,可能導致價值流失。它沒有解決包括時間問題在內的由于廣泛關注的反壟斷問題所帶來的重大風險和不確定性。這些反壟斷問題將對員工和客戶產生重大的負面影響,進而影響阿克蘇諾貝爾的誠信。
4. 將引發(fā)大幅度的裁員。其協(xié)同效應預計會導致員工構成結構的重組,因此導致失業(yè)。PPG未向員工提供實質性承諾,這給全球數(shù)以千計的工作崗位制造了潛在的不確定性。
5. 未解決重要利益相關者的顧慮和不確定性,也沒有提出關于研發(fā)、養(yǎng)老金和員工等相關具體解決方案。
6. 對于我們所關注的社區(qū)貢獻、可持續(xù)性發(fā)展以及兩家公司之間重大的文化差距,亦沒有提出實質性的解決方案。
該份收購要約不能保證阿克蘇諾貝爾與PPG開展合作。董事會一致拒絕PPG的修訂版要約。
阿克蘇諾貝爾首席執(zhí)行官唐博納(Ton Büchner)表示:“該要約顯然沒有體現(xiàn)阿克蘇諾貝爾的價值,我們的董事會認為,這不符合阿克蘇諾貝爾包括股東、客戶和員工在內相關方的最佳利益,所以我們一致拒絕。我們深信,阿克蘇諾貝爾的潛力有待我們自己去發(fā)掘。我們正在執(zhí)行自己的計劃,重構兩個重點業(yè)務并打造新的成本結構。這為我們提供了持續(xù)盈利和創(chuàng)造長期價值的強大平臺,對所有相關方而言執(zhí)行風險更小。”
阿克蘇諾貝爾將提供更新的財務指南,并即將舉辦投資者活動,詳情將適時公布。