乘用車市場將迎來觸底反彈

 

　　2021年上半年，我國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，疫情形勢、經(jīng)濟恢復(fù)、政策正常化反復(fù)博弈，生產(chǎn)需求持續(xù)回升，GDP同比增長12.7％，經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)穩(wěn)中加固、穩(wěn)中向好態(tài)勢。下半年，中國經(jīng)濟將進(jìn)入平穩(wěn)運行階段，經(jīng)濟增長動能或小幅放緩，工業(yè)生產(chǎn)以穩(wěn)為主，外需仍有韌性，內(nèi)需將維持緩慢回升趨勢，經(jīng)濟復(fù)蘇動力將有序切換到以消費和制造業(yè)投資為主的內(nèi)循環(huán)，經(jīng)濟修復(fù)平衡性增強。政府工作報告指出要堅持?jǐn)U大內(nèi)需戰(zhàn)略，可選消費、服務(wù)消費以及新基建等需求潛力有望加快釋放，減稅降費、貨幣政策等宏觀政策工具持續(xù)為實體經(jīng)濟提供支持，企業(yè)利潤、就業(yè)情況穩(wěn)步改善，全年經(jīng)濟增速預(yù)計前高后穩(wěn)，宏觀經(jīng)濟對乘用車市場的支撐有望繼續(xù)保持。

 

　　疫情影響下，汽車行業(yè)促消費政策貫穿2020年全年始末，并取得一定的成效，我國汽車市場率先恢復(fù)。進(jìn)入2021年，為促進(jìn)汽車消費，推動“雙碳”目標(biāo)實現(xiàn)，國家及地方政府繼續(xù)密集出臺相關(guān)舉措，政策體系轉(zhuǎn)為國家層面引導(dǎo)與地方政府主導(dǎo)相結(jié)合的方向發(fā)展，進(jìn)一步提升汽車行業(yè)景氣度。國家層面，一方面持續(xù)深化“放管服”改革，不斷推出核查涉嫌違規(guī)汽車產(chǎn)品、召回管理、數(shù)據(jù)安全管理等多項準(zhǔn)入后管理加強舉措，進(jìn)一步規(guī)范市場經(jīng)營；另一方面持續(xù)推動電動化與網(wǎng)聯(lián)化并行發(fā)展，出臺雙積分管理辦法、加大公共服務(wù)領(lǐng)域支持力度、制定配套法律法規(guī)、完善回收利用體系、發(fā)布相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)等，多舉措共同支撐新能源行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展。地方層面，地方政府結(jié)合財政能力和交通情況主要從鼓勵城市優(yōu)化限購、增加號牌指標(biāo)投放、新能源汽車下鄉(xiāng)和以舊換新、置換補貼等方面助推汽車消費潛力的釋放。

 

　　從供給端來看，2021年上半年上市的全新車型多達(dá)208款，部分上海車展發(fā)布的新車型也將在下半年陸續(xù)上市交付，結(jié)合新車型市場爬坡周期，將為下半年市場增長帶來新的驅(qū)動力。但隨著芯片短缺問題在二、三季度逐漸加劇，越來越多車企實施不同程度的停產(chǎn)及個別車型的漲價，終端銷售層面，隨著部分車型庫存減少，汽車終端銷售優(yōu)惠幅度收緊，不利于市場潛力釋放。綜合考慮經(jīng)濟、政策以及汽車市場發(fā)展動能等因素，預(yù)計2021年中國乘用車市場有望觸底反彈，市場規(guī)模有望達(dá)到2248萬輛，同比增長12.0％。

 

　　商用車全年整體平穩(wěn)向好

 

　　下半年，隨著基數(shù)效應(yīng)減弱和疫情后“趕工”需求逐漸退坡，外部環(huán)境和市場走勢都將進(jìn)入新常態(tài)。從宏觀環(huán)境來看，我國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定修復(fù)，但下半年外需動能將隨著海外供給恢復(fù)逐漸減弱，內(nèi)需動能成為經(jīng)濟恢復(fù)主力。其中，可選消費、基建以及制造業(yè)投資將成為內(nèi)需增長重要支柱，商用車基本面的客運、物流運輸、工程需求得到保障。從政策面來看，政策給商用車市場帶來的機遇和挑戰(zhàn)并存。局地國四限行、藍(lán)牌輕卡新技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)以及“大噸小標(biāo)”、超限超載的治理等政策持續(xù)推動商用車市場的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展，催生市場新購和更新需求。“雙碳”目標(biāo)的提出，將給新能源商用車帶來增量機遇，但也將使區(qū)域性環(huán)保限產(chǎn)政策更加嚴(yán)格，大宗商品傳統(tǒng)車輛運輸需求和運價增長受限。重型柴油車國五向國六切換政策的全面實施，給下半年國六市場帶來增長機會，但上半年國五車輛集中銷售的透支作用也將在下半年逐漸顯現(xiàn)，拖累下半年市場銷量?？傮w來看，2021年商用車市場利好多于限制，整體平穩(wěn)向好，下半年表現(xiàn)稍弱于上半年，全年銷量預(yù)期可達(dá)到455萬輛。

 

　　新能源車全年銷量有望翻番

 

　　2021年上半年新能源市場在新產(chǎn)品帶動下實現(xiàn)高增長，下半年市場仍將延續(xù)強勢增長態(tài)勢。

 

　　從政策端來看，國家在“碳達(dá)峰、碳中和”的戰(zhàn)略規(guī)劃下將進(jìn)一步推動新能源車全面布局，各地方政府在下半年有望出臺相關(guān)政策支撐新能源市場發(fā)展，同時北京新能源配額指標(biāo)發(fā)放短期將持續(xù)刺激需求釋放，私人消費需求仍將持續(xù)提升；從供給端來看，市場化產(chǎn)品將持續(xù)拉動需求釋放，Model Y推出低價磷酸鐵鋰版本車型有望帶來新增量，以大眾ID.系列為代表的合資新車型陸續(xù)上市，多款新能源產(chǎn)品將更好地滿足市場多元化需求；從需求端來看，基于牌照限制和使用場景的綜合考慮，消費者愿意將新能源作為第二輛車來滿足需求，同時充電配套設(shè)施的完善落地、新能源成本下降等多項利好發(fā)展，促進(jìn)消費者對新能源的認(rèn)知和接受度持續(xù)提升。

 

　　總體來看，2021年下半年新能源市場發(fā)展將持續(xù)向好，預(yù)計全年新能源乘用車銷量達(dá)到229萬輛，同比增長99.4％，占乘用車總銷量達(dá)到10.2％。新能源商用車在市場化發(fā)展階段整體保持平穩(wěn)的增長趨勢，短期內(nèi)難以有較大的銷量突破。下半年的行業(yè)發(fā)展依然更多集中在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、提升關(guān)鍵技術(shù)性能、探索應(yīng)用場景等。需求端的市場機會主要來源于三四線城市存量公交的更新需求、市政環(huán)衛(wèi)用車以及城市物流配送車等。

 

　　個人增換購貢獻(xiàn)度將突破31％

 

　　中國汽車市場進(jìn)入存量時代后，增換購帶動的新車銷量持續(xù)增長，增換購市場增速遠(yuǎn)高于整體新車市場增速，成為中國汽車市場的新增長點。在宏觀經(jīng)濟和汽車市場快速恢復(fù)性增長的背景下，預(yù)計2021年個人增換購用戶對于零售市場的貢獻(xiàn)度將突破31％，未來增換購市場的重要度還將進(jìn)一步增強。

 

　　從企業(yè)角度來看，為應(yīng)對增換購市場帶來的機會，強化增換購市場分析、運營診斷、策略制定，提升增換購市場競爭力，主機廠增換購業(yè)務(wù)的運營管理區(qū)別于整個新車銷售運營管理獨立開展，將逐步成為企業(yè)主流選擇。

 

　　從主流增換購群體變遷來看，當(dāng)下“80后”仍然是增換購市場主力，但“90后”的增換購需求將在未來2～3年快速釋放，未來如何滿足“90后”用戶的增換購需求則成為各大主機廠提升增換購市場表現(xiàn)需要重點思考的問題。

 

　　二手乘用車市場保持高速增長態(tài)勢

 

　　置換高峰期的到來為二手車市場提供了大量車源，政策紅利的推動將大大激發(fā)二手車市場活力，隨著各項標(biāo)準(zhǔn)、法規(guī)的完善，健康、規(guī)范、統(tǒng)一的二手車市場秩序?qū)⒅鸩浇ⅲ鹑?、售后等相關(guān)服務(wù)體系逐步健全將會給消費者帶來購買新車的同等體驗，進(jìn)一步提升消費者對二手車的接受度，擴大二手車市場群體。

 

　　另外，當(dāng)前很多主流車企都面臨缺芯困難，由此帶來新車交付周期長，庫存緊張，優(yōu)惠力度減少，減配等風(fēng)險，一部分急于用車的消費者會轉(zhuǎn)而選擇購買二手車，這將給二手車市場發(fā)展帶來一定機遇。預(yù)計2021年二手乘用車市場規(guī)模將達(dá)到1600萬輛左右，品牌認(rèn)證二手車、經(jīng)銷商的優(yōu)勢將逐步凸顯，并搶占重要市場，未來如何鎖定車源，提升服務(wù)水平將是各市場參與者的重要關(guān)注點。