中國風電累計裝機容量及增速領(lǐng)跑全球。截至2020年底，中國風電裝機規(guī)模占全球比例為38.5%。未來5-10年是中國能源轉(zhuǎn)型和綠色發(fā)展的關(guān)鍵期，“十四五”期間可再生能源將成為中國能源消費增量的主體，風電作為主要可再生能源之一，有望快速發(fā)展，一批海上風電項目呼之欲出，多地明確海上風電基地建設(shè)計劃，積極推進大功率機型。因此，風電產(chǎn)業(yè)升級降本過程中，海上風電加速崛起或?qū)⒁l(fā)大絲束碳纖維、酸酐固化劑、國產(chǎn)灌漿料等葉片材料加速發(fā)展。

 

    葉片大型化趨勢明顯，大絲束碳纖維迎來產(chǎn)業(yè)大發(fā)展

 

    隨著風力發(fā)電機功率增大，特別是在海上風機的需求刺激下，全球風機大型化的趨勢日益明顯，對材料輕質(zhì)、高強、高剛、耐疲勞等特性需求也越來越明確，而碳纖維恰好兼顧這些特性。

 

    根據(jù)中復神鷹招股說明書，采用碳纖維的120m風輪葉片可以有效減少總體自重38%，成本下降14%。大絲束碳纖維打破了碳纖維高價帶來的應(yīng)用局限，在風電葉片領(lǐng)域具備廣闊的發(fā)展前景。

 

    賽奧碳纖維預計，2025年全球葉片碳纖維需求量將達到9.34萬噸，2020-2025年CAGR高達25%。上海石化、吉林碳谷、吉林化纖、威海光威等國內(nèi)企業(yè)布局大絲束碳纖維產(chǎn)業(yè)鏈，有望受益于風電葉片大型化趨勢。

 

    葉片拉擠梁技術(shù)日趨成熟，酸酐型固化劑嶄露頭角

 

    拉擠成型應(yīng)用于大梁制造優(yōu)勢顯著，國內(nèi)規(guī)模化應(yīng)用在即。采用環(huán)氧樹脂體系制拉擠板材，如以固體胺類為固化劑，樹脂體系粘度大，添加稀釋劑后力學性能和耐熱性能會大幅下降，也降低電性能；以甲基四氫苯酐為固化劑，能在數(shù)小時內(nèi)保持低的粘度，對碳纖維有較好的浸漬作用。

 

    金融界預計2025年全球風電新增裝機量120GW，按拉擠碳梁滲透率60%，全球?qū)⑿略鏊狒枨?.6萬噸；考慮拉擠工藝在傳統(tǒng)玻板生產(chǎn)領(lǐng)域同樣需求巨大，因此，整體風電葉片大梁對酸酐的需求預計將超過3萬噸，風電葉片將成為酸酐不可忽視的的新興下游應(yīng)用。

 

    海風蓬勃發(fā)展拉動灌漿料需求，國產(chǎn)替代勢在必行

 

    海上風電導管架灌漿料需要具備低用水量、大流動性、高早強、超高強、微膨脹、高耐久等特點。假設(shè)一臺海上風機約使用100-200噸灌漿料，主流海上風機約為8MW機型，據(jù)中國能源報新聞，“十四五”期間海上風電裝機量累計將達45GW，平均每年約11.3-22.5萬噸灌漿料需求，對應(yīng)5.6-11.3億元市場規(guī)模。隨著海上風電朝著大型化和深海化發(fā)展，單臺風機灌漿料的使用量或?qū)㈦S之增長。目前，國內(nèi)灌漿料市場大多被海外化工巨頭Sika和BASF等占據(jù)，國內(nèi)技術(shù)賦能的灌漿料龍頭企業(yè)正在快速崛起。